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Recursos bibliográficos en papel y digitales -
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9 registros
| Registro 1 de 9 |
| Autor: |
Delfau, Emiliano - |
| Título: |
Risk framework analysis in the management of sovereign debt: the Argentine case |
| Fuente: |
Documentos de Trabajo UCEMA, n.634. Universidad del CEMA |
| Páginas: |
30 p. |
| Año: |
jul. 2018 |
| Resumen: |
The main objective of this paper is to develop a practical approach to Argentina’s sovereign risk management. Through Contingent Claim Analysis (CCA), Gape, Gray, Lim and Xiao (2008)[1] developed a sovereign risk framework whereby we can construct a marked to market sovereign balance sheet and obtain a set of credit risk indicators that can help policy-makers: set thresholds for foreign reserves, design risk mitigation strategies and select best policy options. The main contribution is that instead of using a conventional index such as GBI-EM in order to estimate the volatility of domestic currency liabilities, we use 24 sovereign domestic currency bonds to construct an interest rate covariance matrix. That is, an interest rate sensitive sovereign portfolio, whose risk factor variations are represented by a vector of the portfólio PV01 (present value of a basis point change) with respect to each interest rate of the zero-coupon yield curve. Since zero-coupon rates are rarely directly observable, we must estimate them from market data. In this paper we implemented a widely-used parametric term structure estimation method called Nelson and Siegel. For Argentina we generated two yield curves, i.e., sets of fixed maturity interest rates determined by Badlar and CER. |
| Palabras clave: |
RIESGO FINANCIERO |
RIESGO DEL CREDITO |
RESERVAS DE DIVISAS |
DEUDA PUBLICA |
ESTUDIOS DE CASOS |
POLITICA ECONOMICA |
POLITICA MONETARIA |
FINANCIAMIENTO |
ARGENTINA |
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| Solicitar por: |
HEMEROTECA D + datos de Fuente |
| Registro 2 de 9 |
| Autor: |
Tagliafichi, Ricardo - |
| Título: |
La codicia y la corrupción no dejan de calcular los riesgos financieros |
| Fuente: |
Palermo Business Review : Revista de Management de la Universidad de Palermo, n.4. Universidad del Palermo. Facultad de Ciencias Económicas |
| Páginas: |
pp. 59-81 |
| Año: |
jul. 2010 |
| Resumen: |
Al producirse las crisis se observó esta constante: los que manejaban las inversiones seguían en sus lugares de trabajo explicando lo inexplicable y cobrando suculentos honorarios, mientras los ahorristas que confiaron en ellos perdían sus inversiones por mal asesoramiento. Es por ello que he decidido mostrar, de una forma fácil y sencilla, qué se hace, cómo se hace, qué errores se comenten y cómo debería hacerse, el cálculo de los riesgos de las inversiones. Por otra parte se plantea la gran pregunta: ¿cuándo y cómo se van a constituir las reservas que cubran los riesgos asumidos al realizar una inversión? En el desarrollo del trabajo se analizaron los dos grupos de inversiones: la denominada renta variable que tiene asociado el riesgo de mercado y la denominada renta fija que tiene dos riesgos asociados, el de mercado y el de crédito. |
| Palabras clave: |
INVERSIONES |
RIESGOS |
RIESGO FINANCIERO |
RIESGO DEL CREDITO |
VOLATILIDAD |
RESERVAS |
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| Solicitar por: |
HEMEROTECA P + datos de Fuente |
| Registro 3 de 9 |
| Autor: |
Apreda, Rodolfo - |
| Título: |
Devising a non-standard convertible zero-coupon bond to enhance corporate governance |
| Fuente: |
Documentos de Trabajo UCEMA, n.421. Universidad del CEMA |
| Páginas: |
30 p. |
| Año: |
mayo 2010 |
| Resumen: |
This research paper brings forward a non-standard convertible zero-coupon bond endowed with a set of distinctive features attached to it so as to strengthen the corporate governance of the issuer, namely that conversion actually takes place at maturity date only; that conversion is mandatory; it offers investors a pay-off function tailored to match the conversion; there is no call provision whatsoever; it is suitable for private or public placements; credit-risk rating is of the essence and, lastly, it requires from the company a track record statement on behalf of investors. Although this sort of bond actually provides the company with a powerful financing vehicle, we argue that it could also play a constructive role if it were used in compensation packages for rewarding both senior managers and the Board of Directors. |
| Palabras clave: |
BONOS CUPON CERO | RIESGO DEL CREDITO |
GOBIERNO CORPORATIVO |
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| Registro 4 de 9 |
| Autor: |
Balzarotti, Verónica - Castelpoggi, Fernando - |
| Título: |
Modelos de puntuación crediticia: la falta de información y el uso de datos de una central de riesgos |
| Fuente: |
Documentos de Trabajo BCRA, n.37. Banco Central de la República Argentina, BCRA |
| Páginas: |
39 p. |
| Año: |
ago. 2008 |
| Texto completo: |
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| Resumen: |
El principal objetivo de este trabajo es estudiar el problema introducido por la falta de información de comportamiento crediticio para algunos deudores en las bases utilizadas para desarrollar modelos de puntuación crediticia (scoring) y el uso de información de comportamiento contenida en una central de riesgos como una potencial solución. Se abordan dos problemáticas (i) la necesidad de proveer una estimación del riesgo crediticio de los deudores cuyo comportamiento se ignora (porque son dados de baja de las bases sin que se registre el motivo), y (ii) la estimación del impacto de no tener en cuenta la falta de estos datos en la evaluación del riesgo de las carteras de las entidades. La estrategia fundamental será utilizar el comportamiento crediticio de los deudores en otras entidades, registrados en la central de riesgo. |
| Palabras clave: |
ACTIVIDAD CREDITICIA |
DEUDORES |
RIESGO DEL CREDITO |
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| Solicitar por: |
HEMEROTECA D + datos de Fuente |
| Registro 5 de 9 |
| Autor: |
Rodríguez Villegas, Emiliano |
| Título: |
Un modelo de reservas bancarias con correcciones macroeconómicas y financieras |
| Fuente: |
Documentos de Trabajo BCRA, n.29. Banco Central de la República Argentina, BCRA |
| Páginas: |
25 p. |
| Año: |
dic. 2007 |
| Texto completo: |
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| Resumen: |
La publicación del segundo documento de regulación bancaria a cargo del Bank for International Settlement (BIS), abrió la puerta a las instituciones bancarias para desarrollar modelos de creciente complejidad para el cálculo de sus requisitos de capital como protección frente al riesgo de crédito.
Los Modelos basados en Ratings Internos (IRB) se clasificaron en simples y avanzados en función de los parámetros a estimar por la entidad y aquellos determinados por el regulador. La tasa de incumplimiento (tasa de default) y la pérdida dada la quiebra (loss given default) deben ser calculadas internamente para que el modelo pueda ser considerado avanzado. El presente modelo deja de lado consideraciones a priori y establece tasas de incumplimiento basadas en información histórica. Por otra parte, lejos de homogeneizar las categorías crediticias se ha supuesto que existe variabilidad interna para las tasas de default dentro de un mismo estrato. Finalmente estas tasas fueron corregidas mediante un modelo de riesgos proporcionales para reflejar la situación económica y permitir a la entidad guardar una cantidad de reservas acorde a las expectativas de default. Una vez considerados estos hechos, se simuló el modelo obteniendo una estimación de la pérdida promedio de la cartera y consecuentemente el ratio de reservas. |
| Palabras clave: |
BANCOS |
RIESGO DEL CREDITO |
PERDIDAS ECONOMICAS |
MODELOS |
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| Solicitar por: |
HEMEROTECA D + datos de Fuente |
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